При сильных изменениях цены золота новостные агентства обращаются к трейдерам за комментариями. Читая такие статьи, я ищу ответы на вопросы: что трейдеры считают причиной и что они думают о дальнейшем движении цены золота.
Понимание общих представлений о золоте полезно, ведь трейдеры контролируют огромное количество денег, а их мнения оказывают влияние на других.
Прежде чем я перейду к обсуждению комментариев, обратите внимание, что эти истории — см. Бен Хант (Ben Hunt) — просто выражают то, что все считают истинным. Для многих финансовых профессионалов не столь важна истина (если вообще важна), как важно быть в стаде — как правило, они не хотят рисковать карьерой, занимая позицию, противоречащую согласованному мнению.
Что касается причины, вот некоторые наиболее здравые комментарии:
- Росс Норман (Ross Norman): Они выбирают оптимальный момент раннего утра, когда в Японии выходной, чтобы получить большой шок. Это явно трейдеры на коротких позициях, использующие финансовое плечо, которые запустили технические стоп-приказы. Позже цена несколько восстановилась, видимо потому, что спекулянты вложили барыши в опционы, которые у них тоже были. Это была торговля внутри торговли. (ссылка)
- Марекс Спектрон (Marex Spectron): Не случайно, что это произошло в самый тихий, безлюдный период недели… они намеренно хотели сделать это по-крупному. (ссылка)
- «Трейдеры»: Золото упало также на китайском рынке деривативов, что по словам трейдеров, создаёт впечатление организованной попытки столкнуть цену вниз и побудить других продавать позиции. (ссылка)
- Мартин Армстронг (Martin Armstrong): Ходит множество слухов, и о том, что Китай сбрасывает, потому что были опубликованы ложные цифры резервов, и о том, что некий крупный инвестор продал 6 т и понёс большие убытки на торговле с финансовым плечом… (ссылка)
- «Трейдеры и аналитики»: связывают сильное движение с высокочастотными алгоритмами, а также продажами во избежание убытков. (ссылка)
- Societe Generale: это был просто «налёт медведей», а на другой стороне не было никого, чтобы поглотить эту продажу. (ссылка)
- Чак Батлер (Chuck Butler): Возможно, продажи ШЗБ были результатом «маржинального влияния», то есть крупные инвесторы использовали золото как залог при торговле акциями, и поскольку китайский рынок упал, последовали залоговые требования. (ссылка)
- «Участник рынка»: Тот факт, что это было сделано в азиатскую торговую сессию, шумно и грязно, говорит о том, что это могли сделать люди, не подчинённые непосредственно европейским и американским правилам. (ссылка)
Общий взгляд, по-видимому, состоит в том, что это было умышленное тактическое действие с целью столкнуть вниз цену, запустить стоп-приказы, и попытаться снизить цену золота до технически важного уровня $1080, но с реальной целью сделать деньги на ещё одной позиции в деривативах. Последний комментарий мне показался интересным, так как он подразумевает, что эта деятельность была незаконной, по крайней мере по западным правилам.
