В связи с первым официальным визитом Председателя Китайской Народной Республики Си Цзиньпина в Соединенные Штаты Америки, такие проблемы как волатильность фондового рынка, девальвация национальных валют и превосходство доллара вновь приобрели утраченную остроту, оказавшись в центре внимания американских деловых кругов и правительственных чиновников.
Си Цзиньпин во вторник прибыл в Вашингтон чтобы начать серию встреч с ведущими представителями американского бизнеса лишь месяц спустя, после того как всплеск нестабильности в китайской экономике потряс мировые фондовые рынки, после чего правительство приняло решение о девальвации национальной валюты – юаня.
Однако, американскую публику, разумеется, больше беспокоит то, что Китай делает с долларом США, а не со своим юанем. Некоторые полагают, что эта страна, намеренно или нет, угрожает статусу доллара как главной мировой резервной валюты.
«По мере того, как Китай и Россия будут менять архитектуру мировой экономики, американский доллар постепенно утратит свою доминирующую позицию», написал недавно геополитический аналитик Махди Дариус Наземроя. «Несмотря на желания Уолл Стрит и Вашингтона, новый «шелковый мировой порядок» неумолимо приближается.
Доллар, бесспорно, является основной резервной валютой, что дает США определенные преимущества в международном бизнесе. Последнее исследование операций центральных банков, проведенное Банком международных расчетов, показало, что около 87 процентов валютообменных операций в мире совершалось с участием доллара США.
Однако, влияние доллара в международной торговле далеко не всегда выгодно другим странам, и некоторые усилия предпринимаются для того, чтобы отказаться от долларовой монополии на валютных рынках. Так, например, государственные СМИ Китая сообщили в прошлом месяцев, что правительство одобрило введение в обращение российских рублей в городе Суйфэньхэ, который расположен вблизи восточного участка границы Китая с Россией. Этот шаг, который был представлен прессой как пилотная программа, направленная на укрепление экономических связей с Россией, на самом деле по существу вытесняет доллар США в этом регионе как основную вторичную валюту.
Российский президент Владимир Путин также продвигает законодательные акты, которые будут способствовать существенному сокращению роли евро и доллара в торговле между странами Содружества Независимых Государств, объединяющего Россию, Азербайджан, Казахстан и другие страны, входившие прежде в состав Советского Союза.
«Это поможет расширить практику использования национальных валют в международных платежах и при оказании финансовых услуг, и создаст, таким образом, предпосылки для роста ликвидности внутренних валютных рынков», говорится в заявлении Кремля, опубликованном в прошлом месяце.
Близость города Суйфэньхэ к российской границе делает логичным его использование как площадки для пилотной рублевой программы в Китае. Однако, углубление политических и экономических связей Китая с Россией, которая в Америке воспринимается как угроза международной безопасности и потенциальный противник из-за ее действий в Сирии и на Украине, является проблемой для Соединенных Штатов и свидетельством того, что эти две страны объединяют свои усилия на «валютном фронте».
Если доллар внезапно утратит свои доминирующие позиции в мировой экономике, это сделает международную торговлю для Соединенных Штатов и американских компаний более дорогой и более сложной, а также может привести к другим негативным последствиям.
Эти события вновь вызвали всплеск активности среди части экспертов, которые уже много лет предсказывают крах доллара. Впрочем, не факт, что эти апокалиптические прогнозы имеют под собой достаточные основания.
«Независимо от стадии экономического цикла и от того, усиливается ли доллар или ослабляется в какой-то конкретный момент, люди всегда будут хранить сбережения в долларах. Я думаю, Китаю до этого еще очень далеко», заявил на прошлой неделе во время заседания Атлантического совета в Вашингтоне известный гонконгский исследователь Шуан Дин, главный специалист Центра «Standard Chartered» по проблемам китайской экономики.
Впрочем, алармисты постоянно указывают на то, что Китай в последнее время выбросил на рынок миллиарды долларов своих валютных резервов, чтобы поддержать юань, а также систематически избавляется от долговых обязательств казначейства США. Валютные резервы Китая упали в августе этого года до рекордно низкого уровня 93,9 миллиардов долларов, поскольку монетарные власти страны продавали свои долларовые резервы и покупали национальную валюту, чтобы противостоять давлению на юань, развернувшемуся после первоначальной девальвации.
«Если нынешняя тенденция сохранится, они к концу года сократят свои резервы на 15 процентов», заявил в своем интервью агентству «Блумберг» исполнительный директор инвестиционного фонда «Pinebridge Investments» Майкл Келли в начале сентября.
Объем сбережений Китая, хранящихся в американских долговых бумагах, в июле 2015 года сократился на 24 миллиарда долларов по сравнению с прошлым годом, и, поскольку ни одна другая зарубежная страна не имеет таких значительных резервов в казначейских обязательствах США как Китай, подобная масштабная распродажа действительно вызывает вполне понятную обеспокоенность. Правительство США имеет возможность держать объем внешнего долга на уровне нескольких триллионов долларов отчасти потому, что другие мировые державы продолжают покупать ее долговые обязательства. Если Китай наводнит мировой валютный рынок этими долговыми бумагами, это может привести к снижению их цены и, в конечном итоге, правительство США столкнется с трудностями при получении займов, и, кроме того, это будет связано с большими издержками.
Тем не менее, пишет автор, важно представить этот процесс распродажи в перспективе. Китай не избавился от казначейских бумаг США полностью, и вряд ли сделает это в ближайшей перспективе. В сущности, его резервы в американских долговых обязательствах сократились в июле текущего года всего на 2 процента в годовом исчислении.
«Что меня на самом деле сильно удивляет, так это стремительность и легкость смены настроений. Мы уже в течение нескольких десятилетий накапливаем гигантские валютные резервы в Китае, на сегодняшний день, они самые большие в мире», сказал на заседании Атлантического Совета управляющий директор валютного департамента нью-йоркского представительства компании Nomura Holdings Inc. Йенс Нордвиг. Он подчеркнул, что Китай все еще имеет в своем распоряжении резервы в объеме около 3,5 триллиона долларов.
Вне всяких сомнений, экономика была одной из тем дискуссии во время встречи Си Цзиньпина и президента США Барака Обамы в Вашингтоне. Однако, маловероятно, что эти два мировых лидера стали слишком углубляться в валютные проблемы, учитывая, что среди наиболее вероятных вопросов для обсуждения есть еще кибер-безопасность, проблемы акваторий Южно-китайского моря, права человека и изменения климата, а визит китайского лидера в столицу Америки является краткосрочным.
«Наш подход к взаимоотношениям с Китаем строится на понимании, что мы не можем достичь согласия абсолютно во всем, но также и на уверенности в том, что дальнейшее сотрудничество отвечает интересам обеих стран», сказал советник Обамы по национальной безопасности Бен Родс во время пресс-конференции в Белом доме. «Мы и в дальнейшем будем сталкиваться с целым рядом двусторонних разногласий».
И независимо от результатов дискуссии между лидерами двух стран, статус доллара как ведущей мировой резервной валюты по всей вероятности не подвергнется никакому серьезному риску в ближайшие годы. Дополнительным доказательством может служить тот факт, что недавно Международный валютный фонд отказал Китаю в его просьбе включить юань в корзину мировых резервных валют, в которую входят доллар США, евро, японская иена и британский фунт.
Упомянутое решение МВФ означает, что, по крайней мере, в течение ближайшего года китайский юань вряд ли будет признан в качестве одной из резервных валют. Но даже если бы это и произошло, нет никаких признаков, что в конечном итоге китайская валюта могла бы потеснить доллар США с его лидирующей позиции.
Люди предсказывают ослабление и крах доллара, начиная как минимум с 1970-х годов, однако, до сих пор никаких примет того, что «небо упадет на землю» не наблюдается.
«Я полагаю, Китай в течение этих трех критически сложных месяцев, с июня по август 2015 года, действительно находился в крайне сложном положении», сказал в своем недавнем интервью телеобозрению CNN Money Марк Шварц, председатель азиатско-тихоокеанского отделения банковского холдинга «Goldman Sachs». «Это породило множество негативных мнений, множество тревог, падение доверия к китайской экономической политике. Все это привело к тому, что люди, придерживающиеся негативных позиций, пессимистических, а порой и апокалиптических взглядов, просто стали в эти летние месяцы высказывать их значительно громче и активнее».