Миллениалы по уши в долгах и не имеют сбережений. Следующая рецессия принесёт им ещё больше проблем.
Рецессии никогда никому не нужны. Разрушение экономики – это катастрофические финансовые эмоциональные и физические последствия для здоровья всех, начиная с младенцев и заканчивая пенсионерами. Но следующая рецессия – если и когда она случится – особенно сильно ударит по поколению миллениалов. В конце концов, для тех, кому сейчас от 22 до 38 лет, последний кризис так и не закончился.
Миллениалы вошли во взрослую жизнь в период экономического спада, и теперь остаются более уязвимыми, чем старшие возрастные группы. По мере того, как они приближаются к среднему возрасту, им не удается выбиться в средний класс, и, вероятно, они будут первым поколением в современной экономической истории, которое в конечном итоге окажется в худшем положении, чем их родители. Следующий спад может случиться как раз в годы расцвета карьер и заработков миллениалов.
Поколение миллениалов оказалось на худшем рынке труда за 80 лет. Это не просто означает несколько лет высокой безработицы или пару лет жизни с родителями. Это значит целое десятилетие потерь в заработной плате. Как показывают исследования, поколение, которому не повезло попасть на рынок труда в условиях рецессии, терпит «значительные» потери в доходах целыми годами. По состоянию на 2014 год миллениалы-мужчины зарабатывали не больше, чем мужчины поколения Х в том же возрасте, и на 10 процентов меньше, чем бэби-бумеры несмотря на то, что американская экономика сейчас намного больше, а страна намного богаче. Миллениалы-женщины зарабатывали меньше, чем женщины Поколения X.
У детей 1980-х и 1990-х годов появился новый, огромный, катастрофический источник расходов после рецессии: триллион долларов общего образовательного долга. Около четверти представителей Поколения Х, поступивших в колледж, взяли для этого кредиты, среди Поколения Миллениалов таких уже половина. И Миллениалы при этом должны вдвое больше. Неудивительно, учитывая, что стоимость обучения выросла более чем на 100 процентов с 2001 года, даже с учетом инфляции.
Токсичное сочетание низких заработков и значительных выплат по студенческим займам привело к тому, что миллениалы фактически не представлены на рынке жилья и, таким образом, их благосостояние не растёт. Уровень владения неджвижимостью у этого поколения на целых 8 процентных пунктов ниже, чем у Поколения Х или беби-бумеров сравнимого возраста; средний возраст покупателей жилья вырос до 46 лет – это самый преклонный возраст с тех пор, как Национальная ассоциация риэлторов начала вести учет четыре десятилетия назад.
В результате миллениалы не получили выгод от резкого роста цен на недвижимость, которое произошло в период после рецессии. Миллениалам также приходится платить сотни миллиардов долларов в виде арендной платы, поскольку расходы на жилье взлетели во многих городских районах. «Старики» не спешат делиться своим благосостоянием с молодыми: бэби-бумеры владеют домами и запрещают муниципалитетам строить их больше, получая таким образом выгоду от роста цен и арендной платы, которую приходится платить молодым и бедным семьям.
Высокий уровень трат также не позволяет миллениалам экономить или инвестировать. Доля американцев в возрасте до 35 лет, которые владеют акциями, сократилась с 55 процентов в 2001 году до 37 процентов в 2018 году, отчасти потому, что работодатели с меньшей вероятностью предлагают пенсионные накопительные планы, а отчасти потому, что у миллениалов не остаётся ничего к концу месяца, что можно отложить. Эксперты предупреждают, что практически все члены поколения «недостаточно экономят», а две трети миллениалов не имеют пенсионных сбережений. Это означает, что миллениалы по сути не получили никакой выгоды от десятилетнего роста цен на акции, как их родители, бабушки и дедушки.
Миллениалы стоят на бумаге меньше, чем представители старшего поколения сегодня, и те же старики в годы их молодости. Чистая стоимость среднего домохозяйства семьи миллениала на 40 процентов ниже, чем для домохозяйств поколения X в 2001 году, и на 20 процентов ниже, чем для домохозяйств бэби-бумеров в конце 1980-х годов.
Могут ли миллениалы исправить ситуацию? Возможно, если рост заработной платы внезапно и резко ускорится, городские власти начнут строить миллионы новых домов, а Конгресс объявит закрытие долгов по студенческим займам. Но финансовые эксперты считают это маловероятным. Миллениалы упустили выгоду от роста активов, которая происходит между 2010 и настоящим временем, и «вряд ли в ближайшем будущем рост активов будет таким же быстрым, как в последний период», утверждают экономисты из Федерального резерва. «Поскольку бэби-бумеры занимают большую часть самых популярных рабочих мест и имеют большую часть жилья, миллениалы чувствуют себя не так хорошо, как их родители» — заключают специалисты Credit Suisse. «Мы ожидаем, что лишь немногие из тех, кто добился высоких результатов, и те, кто работает в секторах с высоким спросом на кадры, таких как технологии или финансы, эффективно преодолеют «проблему миллениалов».
Следующая рецессия — в этом году, в следующем году, когда бы она ни наступила — скорее всего, усугубит ситуацию. Миллениалы уже откладывают на потом создание сбережений и покупку жилья, а также создание семей и рождение детей из-за недостаточного заработка и больших выплат по студенческим займам. Спад, который ведет к росту безработицы и снижению заработной платы, заставит миллениалов ждать еще дольше, чтобы начать накапливать богатство, что значительно затрудняет накопление (в конце концов, сложный процент — это магия). Их траектория, и без того ужасная, может стать еще хуже.
И проблемы миллениалов вредят не только им. Появляется все больше свидетельств того, что экономика растёт всё медленнее, чем это могло бы быть, если бы миллениалы могли покупать дома, иметь семьи, начинать бизнес и тратили, как другие поколения, — если бы молодые не существовали только для того, чтобы обеспечивать активы стариков. А это значит, что есть поколение, которому придётся даже более туго, чем им: поколение Z.
Оригинал: The Atlantic