– Александр, будет ли, на Ваш взгляд, толк для Минска от очередной миссии МВФ и доколе мы будем жить в долг?
– Миссии МВФ носят ознакомительный характер. Поэтому если считать, что толк от миссии МВФ – это выпуск очередного пресс-релиза, то я гарантирую, что толк будет. Если же читатели хоть раз в жизни знакомились с документами миссий МВФ в Беларусь, то могли обратить внимание на такую обязательную ремарку: «Пресс-релизы по завершении миссии включают заявления персонала МВФ/Всемирного банка, которые отражают предварительные выводы по завершении визита в страну. Взгляды, выраженные в настоящем заявлении, принадлежат персоналу МВФ и Всемирного банка и необязательно отражают точку зрения Исполнительных советов МВФ/ Всемирного банка. На основе предварительных выводов проведенной миссии персонал готовит доклад, который после утверждения руководством будет представлен Исполнительным советам МВФ/Всемирного банка для обсуждения и принятия решения».
Но необходимо учитывать, что кредиты МВФ для Украины – единственный источник внешнего финансирования. У Беларуси ситуация принципиально иная. Беларусь кредитуется и Россией, и Китаем, и Антикризисным фондом ЕАЭС.
Но, в целом, именно МВФ на сегодняшний день Беларусь не должна ни цента. Беларусь – добросовестный заемщик, почему бы и не дать? Полагаю все же, что в Вашингтоне сейчас не до Беларуси, и МВФ вернется к рассмотрению белорусской заявки после выборов в США.
Что касается второй части вашего вопроса, то жить в долг можно по-разному. Для примера рассмотрим страны, схожие с Беларусью демографически и территориально, – Сомали и Швеция. Швеция – это наша вековечная белорусская мечта. Когда Беларусью правили шведские короли, кое-кто называл это время «золотым веком». А Сомали, хоть и стала независимой страной на 40 лет раньше Беларуси, служит нам отрицательным примером.
Если же мы посмотрим кредитную историю этих стран, то увидим, что Беларусь находится как раз посередине. С точки зрения внешнего долга, мы уже не Сомали, но еще очень далеко не Швеция.
Внешний долг Швеции – 878 млрд долл.
Внешний долг Беларуси – 38,2 млрд долл.
Внешний долг Сомали – 3 млрд долл.
Но если мы начнем смотреть структуру внешнего долга, то увидим, что Риксбанк (Банк Швеции) вообще никогда не берет иностранные кредиты. Правительство Швеции также проявляет скромность в этом вопросе. Основная доля внешнего долга Швеции приходится на частные банки (60%). Это неудивительно, шведские банки – активные игроки в системе международных финансов. И почти 20% шведского внешнего долга – прямые иностранные инвестиции в сумме около 180 млрд долл.
В Беларуси картина иная. Около 90% нашего долга – долги белорусского правительства, Нацбанка и государственных предприятий. При этом прямые иностранные инвестиции в Беларусь составляют 4,5% внешнего долга (1,72 млрд долл. или примерно в 100 раз меньше, чем в экономику Швеции).
Поэтому швед берет кредит – и у него получается IKEA с директорами-миллионерами. А белорус берет кредит – и у него получается «Борисовдрев» с директорами-зэками. То есть кредит – это просто финансовый инструмент. И, как любой инструмент, кредит работает у того, у кого руки выросли из правильного места и правильно заточены.
А про Сомали лучше не будем, пожалуй, чтобы не накликать.
– Госдолг США постоянно растет, американцы увеличивают его лимиты. Но суть от этого не меняется. Многие аналитики пишут, что доллар ничем не обеспечен, и его падение – это просто вопрос времени. Рухнет ли доллар в ближайшее время? Будет ли нынешнее поколение свидетелем этого события и как оно будет развиваться?
Поэтому, пока другая мера стоимости не найдена и по поводу доллара существует консенсус на мировом уровне, я бы на месте белорусских аналитиков за доллар не переживал.
Тем не менее предположим, что возникнет ситуация бегства от доллара. Куда вкладываться?
В евро? Но евро оказалось не столь прочной конструкцией, как предполагали его создатели. И вот уже руководство ЕЦБ говорит о необходимости резкого quantitative easing, для которого собирается допечатать и вбросить в экономику ЕС 1,7 трлн евро в будущем году. То есть инфляция евровалюты гарантирована.
В юань? Китай запланировал девальвацию своей валюты на 15-20% в ближайшие год-два.
Остается золото, и, бесспорно, для этого есть свои резоны, которые я здесь обсуждать не стану. Хотя риск и тут присутствует, и Беларусь на своем монетарном золоте за пять лет потеряла 650 млн долл.
Так что миру сильный доллар нужен едва ли не больше, чем самой Америке. Значит, определенный запас времени у нас есть. А растянется ли это время на целое поколение, я не знаю. Как говорит один коллега-медиаконсультант, «начнете управлять, распоряжаться и другими, и собою, вообще, так сказать, входить во вкус, и вдруг у вас… кхе… кхе… саркома легкого…»
– Что можно предпринять для минимизации последствий падения и американской валюты для Беларуси, для отдельного белорусского предприятия и семьи?
Кроме буквального перевода это, например, означает, что населению Беларуси, которое через четырнадцать месяцев окажется перед фактом обязанности платить сто процентов за услуги ЖКХ, станет ясно, что кризис начался не в момент ударной девальвации, а несколько раньше. А бизнесу надо знать, что платёжеспособный спрос белорусского населения схлопнется так резко, как последний раз было в 1990—1991 гг. И учитывать такой неблагоприятный фон, как четырёхкратный рост безработицы, если брать за точку отсчёта тучный 2010 год. И всё это придётся на 2017—2018 гг.
Проще говоря, в кратко- и среднесрочной перспективе будьте всегда готовы быстро обратить свои сбережения в одной валюте в другую валюту или товар. Помните, что недвижимость, которая не приносит валютного дохода, – это пассив. Имейте в виду: если вам в кризис дают за ваш товар столько, сколько вы на него потратили, – это уже счастье, продавайте немедленно.
Инвестируйте в свое здоровье и образование, а если у вас есть плодородная земля, поддерживайте угодья в хорошем состоянии, земля прокормит. Будьте готовы защищать свою собственность с оружием в руках.
Разумеется, все это меры на случай краха в больших масштабах. В менее болезненных случаях просто надо обновить навыки жизни советского человека в условиях, когда вообще в хозяйственной и денежной системе не было никакого доллара.